Simoni et son associé Marquis possèdent un cabaret, rue de Ponthieu. Un soir, Marquis surprend Lucky Fridel, la maîtresse de Simoni, en compagnie de Blasco, un individu louche, qui demande à Simoni de lui procurer de la drogue. Simoni accepte de lui en trouver. Mais quelque temps plus tard, il est tué à coups de revolver dans le bois de Boulogne. L'inspecteur Vallois est chargé de l'affaire par ses supérieurs. Il ne tarde guère à s'éprendre de Lucky, même s'il désapprouve ses fréquentations. Parallèlement, il s'intéresse de près à une inquiétante pharmacienne, Thérèse Marken, qu'il soupçonne de tremper dans le trafic de stupéfiants...